WORLD4  Thailand

หมวดหมู่: บทวิเคราะห์
TNSบล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
 
Thanachart’s The Early Bird
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน
SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.01% ที่ 1,673.32 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 599 ล้านบาท
 
เรามองอย่างไร:
Dow Jones ปรับลดลง 0.51% เมื่อคืนนี้ แม้บริษัทใน S&P500 จำนวน170 บริษัทที่ประกาศกำไร 1Q19 แล้วมีจำนวนถึง 78% ที่กำไรออกมาดีกว่าตลาดคาด... SET จะย่ำฐานกรอบ 1,660-1,675 จุด เพื่อปรับขึ้นต่อระยะสัปดาห์ แนะนำ “Selective” กลุ่มหุ้นที่จะได้ผลบวกจากผลการประมูลโครงการใหญ่ในเขตพื้นที่ EEC คาดจะ outperform ตลาดในเดอื น พ.ค.
 
ทำอะไรดี: 
1.”ซื้อ” SAT (TP 28) กำไร 1Q19 จะเติบโต 15% y-y จากผลิตรถยนต์เพื่อขายในประเทศ-ส่งออกยังเติบโต และยอดขายคูโบต้าทำได้ดี ที่PE19 7.9x, เงินสดในมือสูง 1.8 พันล้านบาท (4.2 บาท/หุ้น) มองเป็นValue Play ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 8% ต่อปี
2.กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้ผลบวกจากการประกาศผลประมูล 3 โครงการใหญ่ในเขต EEC, และการออกกฎหมาย EEC Zoning ในเดือน พ.ค.นี้ แนะนำ“ซื้อ” PTT (แนะนำ PTT16C1912A สามารถ ”ถือ” run trend มี time decay ต่ำ), STEC EA AMATA WHA
3.DTAC กำไรต่ำคาด ขณะที่ราคาสูงกว่าเป้าหมายพื้นฐานแนะนำ “ขาย”
Trading Range: 1,660-1,675
 
Tactical Portfolio (1-3 months): 
แนะนำ “ถือ” AMATA CPALL CPN EA HMPRO LH RS SCB  SEAFCO  WHA ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยน)
 
Fundamental: 
SAT: “ซื้อ” พื้นฐาน 28 บาท (ไม่เปลี่ยน)…คาดกำไร 1Q19 จะ+15% y-y จากยอดขายรถยนต์ในประเทศ และคูโบต้าแข็งแรงขณะที่การส่งออกรถยนต์ของไทย +1.6% y-y ใน 1Q19 ดีกว่ายอดขายรถยนต์ทั่วโลกที่หดตัว -7.1% y-y มอง SAT เป็นบริษัทที่มี Free Cash Flow สูง, มีเงินสดในมือ 1.8 พันล้านบาท, ทำให้สามารถจ่ายปันผลได้สูง 7.9-8.2% ในปี 2019-20
SPA: “ซื้อ” พื้นฐาน 16 บาท (ไม่เปลี่ยน)…ธุรกิจใหม่อย่างStretch Me, Face Care และ Chaba จะเป็นเครื่องยนต์หนุนการเติบโตในอนาคต แต่ต้นทุนในช่วงแรกจะกดดันกำไร ปรับประมาณการกำไรลง 10-12% ในปี 2019-21 ยังชอบแนวโน้มการเติบโตระยะยาวจากธุรกิจหลัก Let’s Relax และธุรกิจใหม่
 
ผลการดำเนินงาน 1Q19:
ดีกว่าคาด: PTTEP กำไรจากการดำเนินงาน 1.18 หมื่นล้านบาท +25% y-y จากปริมาณการผลิต และต้นทุนการบริหารดีกว่าคาด แนะนำ “ซื้อ” พื้นฐาน 145 บาท
ต่ำกว่าคาด: BH DELTA DTAC (รายได้ต่ำกว่าคาด ต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายสูงกว่าคาด กดดันกำไรต่ำกว่าคาด)
 
Technical Trading Idea:
ลุ้นตั้งหลักกลับขึ้นไป: (The Technical Story)
SET กำลังตั้งหลักที่เขตแนวรับ 1,667-1,670 จุด เพื่อซิกแซกปรับขึ้นต่อไปที่ 1,679/1,683 จุด เริ่มเห็นกลุ่ม Finance ตั้งหลักได้ดี
 
หุ้นแนะนำ:
TQM ซื้อเพิ่ม แบ่งไปขายทำกำไรที่ 38 บาท
HMPRO ซื้อส่วนหนึ่ง รอรับเพิ่มที่ 15.5 ไปขายที่ 16.7/17.3 บาท
TradeCode: (ดูรายงาน Trade Code)
เลือกหุ้นที่อยู่ในสถานะ “Let Profit Run” ทั้ง 3 ตัว ได้แก่
RS ทะลุกรอบ ascending ไปแล้ว พักฐานเพื่อขึ้นต่อ แนวต้าน 20.3
GUNKUL แท่งเทียน Big White เป็นสัญญาณกลับตัว แนวต้าน 2.82/2.98
PRM พักฐานในกรอบ uptrend channel มองแนวต้าน 7.45/7.7
Technical SET range: 1,670-1,679
 
Derivatives Strategy: (ดูรายงาน The Derivatives Story)
SET50 Futures: S50M19 แนะนาํ “ถือ” สถานะ Long ตอ่ ไปเป้าหมาย 1,115/1,140 Stop ที่ 1,102 จุด
Derivatives Warrant: 1. PTTE16C1911A (Gearing 4.4x,Sensitivity 1.09) กำไรจากการดำเนินงาน 1Q19 1.18 หมื่นล้านบาท +25% y-y ดีกว่าคาด, การกำไร 2H19 จะหนนุ จากเร่มิ บันทกึ รายได้จาก Murphy Oil และ 2. การประกาศผลประมูล 3 โครงการใหญ่ในEEC และกฎหมาย EEC Zoning ในเดือน พ.ค.จะเป็นปัจจัยหนุนกลุ่มEEC Play ชอบ EA16C1911A (Gearing 3.0x, Sensitivity 1.02),STEC16C1911A (Gearing 4.2x, Sensitivity 0.37), PTT16C1912A
Block Trade: BCH (Leverage 7.3x แนวต้าน 18.7) ธุรกิจฟื้นตัวตั้งแต่ต้นปีหลังออ่ นแอใน 4Q18 โดยทั้งผู้ป่วยเงินสด-ประกันสงั คมเรง่ตัวขึ้น รวมถึง WMC ยังสามารถทำกำไรได้เพิ่มขึ้นในปีนี้
 
 
News Update
+ / – SET ตลาดหลักทรัพย์ฯ (ตลท.) เผยผลสำรวจความคิดเห็นผู้บริหาร (CEO) คาดเศรษฐกิจไทยครึ่งแรกปีนี้โตใกล้เคียงครึ่งหลังปี 2018 พร้อมมองทั้งปีโต 3-4% ขณะที่การเมือง-กำลังซื้อภายในประเทศเป็นทั้งปัจจัยหนุนและเสี่ยง(ข่าวหุ้น)
 
+BAY ยันกำไรแบงก์ปีนี้โตต่อเนื่องหลังจากปีที่ผ่านมาทำสถิติสูงสุด และเปลี่ยน CEO ใหม่ไม่กระทบแผน ส่วนกำไรขายหุ้น 50% "เงินติดล้อ" จะนำมาเสริมความแข็งแกร่งกับเงินกองทุนของธนาคาร(ข่าวหุ้น)
 
+BEM แย้มผลประกอบการ 1Q19 ออกมาแจ่ม ล่าสุดบอร์ดเห็นชอบแล้ว ลุ้นแจ้งตลท.เร็วๆ นี้ ส่วน 2Q19 คาดผู้โดยสารโตอีก 4-5% ตอนนี้เฉลี่ยที่ 3.7-3.8 แสนคนต่อวัน พร้อมคาดปลายปีนี้เห็นตัวเลขก้าวกระโดด จากการเปิดเดินรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินต่อขยาย ช่วงหัวลำโพง-หลักสอง(ข่าวหุ้น)
 
+BGRIM ทุ่ม 3.85 หมื่นล้านบาท เร่งสร้างโรงไฟฟ้า SPP ทั้งในส่วนทดแทนของเดมิ 5 โรง และ 2 โรงใหม่ ชี้รัฐซื้อไม่น้อยลงไม่เป็นปัญหา เหตุดีลขายลูกค้านิคมเพียบ ปิดดีลลมเกาหลีใต้ 36 เมกะวัตต์ เร็วๆ นี้ ขณะที่ดีลโซลาร์รูฟท็อปสุดฮอตแตะ 200 เมกะวัตต์แล้ว มั่นใจภาพรวมตามเป้า 3,245 เมกะวัตต์ ปี 2025(ทันหุ้น)
 
+DDD ลั่นกำไรไตรมาส 1Q19 เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน หลังควบคุมต้นทุนสินค้าได้ดี เตรียมทำการตลาดกระตุ้นยอดขายในไทย พร้อมบุ๊กยอดขายในฟิลิปปินส์เฉลี่ย 10 ล้านบาท/เดือน มั่นใจปี 2019 รายได้โต 15% ตามเป้า(ข่าวหุ้น)
 
0 / + EA ผู้ถือหุ้น EA ไฟเขียวออกหุ้นกู้วงเงิน 1.5 หมื่นล้านบาท ระดมทุนไปชำระคืนหน้าปรับโครงสร้างเงินทุน ชำระเงินกู้เดิมและใช้สนับสนุนโครงการใหม่ พร้อมลงมติจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดอัตรา 0.25 บาท/หุ้น เตรียมรับทรัพย์ 24พ.ค.นี้ "อมร" มั่นใจปีนี้รายได้และกำไรพุ่ง โชว์กำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งลมและแดดรวม 664 MW(ข่าวหุ้น)
 
+GEL วางเป้ารายได้ปีนี้โต 20% ขานรับยอดขายพุ่งตุนแบ็กล็อกจ่อบุ๊กกว่า 1,850.62 ล้านบาท พร้อมโชว์โรงงานผลิตลวดเหล็กแรงดึงสูงฯ คว้า มอก. ลุยเดินเครื่องผลิตภายในปีนี้ หนุนกำลังการผลิตพุ่ง ส่วนโรงงานผลิตและจำหน่ายเสาเข็มคาดเดินเครื่องผลิตไตรมาส 3Q19(ข่าวหุ้น)
 
+ITEL เตรียมประกาศข่าวดี คว้าโปรเจ็กต์ใหม่ในไตรมาส 2Q19 เพียบ หลังร่อนเอกสารประมูลงานหลายโครงการในไตรมาส 1Q19 มูลค่ารวมกว่า 500 ล้านบาท ฟากผู้บริหาร "ณัฐนัย อนันตรัมพร" ใจป้ำควักจ่ายปันผล 0.057บาท จอ่ รับเงินวันที่ 23 พฤษภาคมนี้(ทันหุ้น)
 
0 NOBLE แจ้ง “กิตติ ธนากิจอำนวย” ขายบิ๊กล็อต 29.61% พร้อมลาออกจากกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ขณะที่“เอ็นคราวน์” ขายออก 1.20% ฟาก “ธงชัย บุศราพันธ์” เข้าซื้อบิ๊กล็อต 23.32% ขึ้นแท่นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2พร้อมเข้าบริหารนั่งเก้าอี้ประธานกรรมการ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วม และกรรมการผู้จัดการ(ข่าวหุ้น)
 
+SORKON คาดปีนี้ดันสัดส่วนรายได้จากเดลิเวอรี่เพิ่มเป็น 20% หลังปรับกลยุทธ์รับยุคดิจิทัล เดินหน้าขยายฐานบัตรสมาชิกกลุ่ม QSR หวังนำข้อมูลการใช้บริการลูกค้าต่อยอดพัฒนาสินค้าและบริการที่ตรงใจ ช่วยเพิ่มยอดขายได้ทันที ตั้งเป้าสิ้นปีมีฐานสมาชิก 1 หมื่นราย(ข่าวหุ้น)
 
+TRT ผลงานฟื้น จากปีก่อนที่ขาดทุน 30 ล้านบาท เร่งเครื่องดนั ยอดโต 15-20% จากปีก่อนที่ทำได้ 2.6 พันล้านบาทอวดแบ็กล็อกในมือ 1.7 พันล้านบาท จ่อบุ๊กเข้ากระเป๋าปีนี้ 1.2 พันล้านบาท รุกชิงงานใหม่ครึ่งปีหลัง 1 หมื่นล้านบาท หวังคว้าได้ 20%(ทันหุ้น)
 
+TWPC ส่งบริษัทย่อยเข้าซื้อหุ้น TDC อีก 33.33% ดันสัดส่วนถือหุ้นเพิ่มเป็น 100% หวังหนุนรายได้กำไรกลุ่มมูลค่าเพิ่มโต การันตีปีนี้ปั๊มรายได้พุ่ง 10,000 ล้านบาท กางแผน 2 ปี ทุ่มงบ 2,000 ล้านบาท เพื่อลงทุนขยายธุรกิจและซื้อกิจการ หวังขึ้นแท่นผู้นำธุรกิจแป้งมันสำปะหลังและอาหารจากแป้งระดับภูมิภาคเอเชีย(ข่าวหุ้น)
 
 
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง